La crisis actual: el origen (y I)

Desde luego, la crisis es un tema de conversación omnipresente hoy en día. Pero muchas veces nos perdemos en diversos vericuetos, y nos cuesta tener una visión de conjunto de qué es la crisis, cuáles fueron sus orígenes, que implicaciones tiene... Con esta (y posteriores) entradas, pretendo ayudaros a tener una visión esquemática (aunque, evidentemente, bastante simplificada) del porqué estamos como estamos, lo que puede ocurrir, y las diversas alternativas existentes.

Un (muy) poco de historia

Para entender una de las principales causas de la crisis (aunque no la única) debemos retroceder una década. En el año 2001, tras los atentados de las torres gemelas, la economía de EE.UU. se hallaba sumida en una situación de notable desconfianza. Para fomentar la economía, la Reserva Federal (el equivalente a un Banco Central) optó por bajar mucho los tipos de interés (el tipo de interés es el interés que se tiene que pagar por pedir prestado dinero), de 6% a 1.75%. Ello hizo que muchos particulares y empresas se animaran a pedir prestado dinero, ya que los intereses que tendrían que pagar en un futuro eran mucho más bajos que anteriormente. Y uno de los sectores que se vio más favorecido por ello fue el inmobiliario.

El surgimiento de la burbuja inmobiliaria

El crecimiento del sector inmobiliario se basó en un esquema muy sencillo: los bancos tienen como uno de sus principales negocios la concesión de préstamos, y dentro de los diversos préstamos, uno de los que supone un importante porcentaje de negocio es el mercado hipotecario (la hipoteca es el préstamo destinado a la adquisición de una vivienda). Los bajos tipos de interés animaron a muchas familias norteamericanas (en otros países ocurrieron fenómenos similares, pero vamos a centrarnos en EE.UU. para no complicarnos) a pedir hipotecas, lo que aumentará la demanda de casas.

Siguiendo la ley de la oferta y la demanda, cuanto más demanda hay, más suben los precios. Ello provocará dos fenómenos paralelos:

a) ante la creciente subida de los precios de las casas, más gente se anima a comprar, con el argumento de "si compro más tarde, serán más caras" o "en el fondo, es una inversión, ya que las casas nunca bajan de precio, mira como suben" (craso error, en economía, todo lo que sube baja, tarde o temprano). Algunos -muchos- incluso compran casas para especular, (para vender en un futuro ganando más).

b) los bancos, que ven en las hipotecas un gran negocio, se animan a dar hipotecas cada vez más arriesgadas, en el sentido de que dan créditos a personas que en realidad tienen muy difícil poder devolver esos préstamos (gente con trabajos precarios o mal pagados, por ejemplo).

Todo ello genera la llamada "burbuja inmobiliaria": los precios de la casas suben y suben ante una demanda que parece no agotarse.... pero se agotará, tal y como veremos en la próxima entrada.

Para saber más: La crisis que viene (Observatorio Metropolitano), en .pdf.